毫無疑問，這次疫情給很多行業帶來了巨大(dà)的影響。但危中(zhōng)也有機遇，總有一(yī)些企業，挺過這段時間後，反而可能迎來更大(dà)的增長。

       作爲一(yī)家投資(zī)機構，我(wǒ)們也在密切關注着市場，我(wǒ)們相信，疫情帶來的痛苦并不能改變潮水的走向——中(zhōng)國供應鏈的效率改造、中(zhōng)國消費(fèi)市場的産品升級、中(zhōng)國産業鏈的協同化，這些趨勢仍然會繼續，甚至有可能在疫情結束後加速到來。

       一(yī)些優秀的企業，他們本來就擁有能幫助他們逆流而上的“特征”，會在疫情結束後，繼續抓住這些機會，茁壯成長——就像森(sēn)林大(dà)火(huǒ)後新長的樹(shù)苗一(yī)樣。這些“特征”，我(wǒ)們将之歸納爲"四化"，即集中(zhōng)化、在線化、外(wài)包協同化、自動化。

       01集中(zhōng)化

       頭部企業将加速收獲客戶和資(zī)源

       回顧整個商(shāng)業史，好企業打敗差企業往往發生(shēng)在冬天。因爲經濟形勢好的時候，差企業盲目追求擴張、占據市場，不注重現金流、缺乏核心競争力、不築造護城河。

       他們在疫情中(zhōng)往往更脆弱，率先被淘汰，相當于爲後面好企業騰出了市場空間。而且，隻有落後的企業被淘汰出市場，創新才會加速，才會更有新的機會。這會讓堅持創新、堅持建立護城河的企業家在長期更加受益。優質企業、行業頭部企業借此會進一(yī)步變得更強更大(dà)。

       02在線化
       在線溝通和交易協同促使更多線下(xià)業态向線上遷移

       疫情這場突變式的危機給很多商(shāng)業模式提供了試煉場和試金石。在這場突變中(zhōng)，社會協作的各個環節均加快了由線下(xià)向線上的業态遷移，這相當于加快了經濟的新陳代謝。

       我(wǒ)們了解到不少緻力于線上化的鍾鼎生(shēng)态企業在這段時間節省了巨大(dà)的推廣成本和試錯成本，預見甚至已獲得線下(xià)向線上遷移中(zhōng)帶來的巨大(dà)收益。

       03外(wài)包協同化
       企業将非核心業務外(wài)包，生(shēng)态間網絡協同的趨勢明顯

       這是我(wǒ)們一(yī)直在關注的趨勢。這次疫情物(wù)資(zī)的調運大(dà)大(dà)促進了社會各方對于專業公司供應鏈效率方面的認知(zhī)，我(wǒ)們預見這會加速政府和企業将非核心業務外(wài)包給專業公司的趨勢；另外(wài)，近兩年我(wǒ)們觀察到，我(wǒ)們整個社會正在由IT時代的流程化、線性化的協作模式全面邁入網絡時代的協同化、網絡化的協作模式。

       我(wǒ)們相信，供應鏈每一(yī)個節點的信息、行爲和數據都将以數字化的方式投射到同一(yī)個平面上，而供應鏈的所有的節點，都有機會可能在這同一(yī)個平面上去(qù)共享信息，去(qù)協同運作。在這種趨勢下(xià)，外(wài)包的專業性和協同的無縫可視化可以得到真正有效兼顧。

       04自動化
       對人工(gōng)的需求逐步被自動化設備替代

       疫情之下(xià)，人口流動受限，諸多企業複工(gōng)受到勞動力供應方面的制約，這勢必加速企業尋求自動化的解決方案，這在我(wǒ)們投資(zī)的自動化相關企業訂單數據層面也得到了證實，他們是這次爲數少數短期和中(zhōng)期業務增長都将直接正向受益的企業。

       從2014年開(kāi)始，我(wǒ)們便開(kāi)始了在供應鏈+領域的深入投資(zī)布局。而供應鏈創新的主線就在于專業化、在線化、集中(zhōng)化和自動化。

       從我(wǒ)們的視角看，上述"四化"代表着創新的方向。我(wǒ)們認爲本次疫情将是對"四化"的一(yī)種催化，對有四化特征的企業意味着 "危中(zhōng)有機"。

       另外(wài)，這次疫情，也讓我(wǒ)們體(tǐ)會到，危機往往會帶來"反脆弱"的智慧。對企業而言，有時候停下(xià)來，複盤一(yī)些事情，對掌握整體(tǐ)節奏是很有幫助的。在這段時間裏，鍾鼎團隊推進了線上協作系統，團隊進行了細緻的未來工(gōng)作規劃，是很有意義的。

       這段時間也促進了我(wǒ)們對自己投資(zī)哲學的思考，要堅持去(qù)投資(zī)優質的企業和企業家，而非關注短期的增長和規模。就像芒格所說的"投資(zī)于脆弱的企業相當于犯罪"，這一(yī)點感受在疫情中(zhōng)尤其凸顯。因爲隻有堅持長期主義、持續構建護城河的優質企業，才能真正穿越周期，才能在不可預期的危機中(zhōng)存活下(xià)來，去(qù)迎接下(xià)一(yī)個時代。

       蒌蒿滿地蘆芽短，正是河豚欲上時。

       我(wǒ)們堅信，沒有一(yī)個春天不會到來。

       來源：鍾鼎資(zī)本 微信公衆号:（zhongdingziben）

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